Welles Wilder 可以說是技術分析的大師, 我們現在用的RSI 、動力指標(Momentum Concept)、搖動指標(Swing Index)、拋物線(Parabolic)、短線買賣系統(Reaction Trend System)、波幅率(Volatility)等, 都是從他70年代, 那本<New Concept in Technical Trading System> 中提出的。 

有趣的是, 十年後, 他的第二本著作, <亞當理論> 則主要是提出交易的重點是簡單而重要的三個原則, 

第一是要 順勢而行;
第二是要 迅速止損而讓利潤滾存;
第三是要確實執行你的止損價位。


亞當理論的精義是:「沒有任何技術指標,可以準確地預測大盤的走向。」每一套分析工具都有其缺陷。但有不少人運用這些指標,卻得不到預期效果,仍然輸的很慘,原因就是依賴一些並非完美的工具,推測去向不定、難以捉摸的市勢,將會是徒勞無功的。

亞當理論的精神是:「與其試圖猜頭摸底,還不如順勢而行。」漲時就買,跌時就賣,原因是漲時,漲完可以再漲。跌時,跌完可以再跌。事前無人可以預測升跌會何時反轉。只要順勢而行,讓巿場決定我們的買賣方向。


承認我們無法預測市場, 我們應該找出趨勢, 然後跟隨, 而不是靠繁複的指標來買賣。 

他在《亞當理論》這本書上的第一章說了一個故事給大家:

有一位股票技術分析專家, 因為堅信自己發明的指標, 買入一支大幅下跌的股票, 原因很簡單 : 嚴重超賣了。

當他發現他買入的股票仍然保持下跌趨勢, 他加碼買入, 因為他的指標顯示價格己經不可能再跌了。可奇怪的是, 股價仍像脫了線的風爭一樣, 反覆下跌。這個專家失望了, 一個人悶悶不樂坐在房間, 不想跟任何人談論股市。

他五歲的女兒看見父親整天愁眉苦臉, 便走上前去問個究竟。專家看着天真的女兒, 便跟她解釋一下指標超賣, 但股價下跌的情況。他女兒聽不明白, 只是看到電腦上顯示的股價圖猶如流水般下跌, 便指着股價圖說: "我不明白爸爸說的話, 但看來這條線是在下跌啊!"

專家聽後, 便再次跟女兒解釋一番, 更向她說明甚麼是超賣。女兒越聽越不明白, 又指着圖表說: "可是, 圖表上的線是在下跌啊!" 這次專家生氣了, 不耐煩的說, " 你懂什麼呢? 這個叫超賣!!" 這次女兒感到委屈了, 竟哭了起來, 叫嚷着說: "那裡! 你看一下, 圖上的線是在下跌啊! 圖上的線是在下跌啊!"

這次專家感到茫然了, 若有所思的說 : "對啊, 我五歲的女兒都看出價格是下跌, 我為什麼仍然要堅持價格要上升呢? " 他馬上把手上的持倉平掉, 更建立了空倉, 然後順勢而操作, 最後竟補回損失, 還有利潤呢。


大家想一下, 這個故事中的父親是否就是 Wilder 本人?

考慮到他第一本著作基本所說的是嘗試用他所發明的技術指標, 來捕捉市場的高低及超買超賣位置, 而這個跟《亞當理論》所提倡的基本上是背道而馳!!! 也是說, 他的第二本著作無疑是要向讀者認錯!

如果連技術分析的發明者也要放棄自己的心血發明, 那我們為什麼還要在指標上鑽牛角尖呢?

亞當理論跟我們在課程中所提倡的簡單而實用的交易方法和原則基本是一致。

大道至簡。

文章標籤
創作者介紹
創作者 168 的頭像
168

外匯提款機

168 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()